L’Europa si prepara ad un’apertura al rialzo, poiché per ora l’economia statunitense evita un lockdown

Sebbene i mercati europei siano riusciti a chiudere la scorsa settimana con una nota positiva, ciò non è stato sufficiente a impedire un calo trimestrale sia per il DAX che per il CAC 40, anche se il FTSE100 è riuscito a invertire la tendenza negativa, aiutato da solidi guadagni per titoli come Rolls- Royce, BP, Shell, nonché l’edilizia abitativa con Taylor Wimpey all’avanguardia in questo settore.

I mercati statunitensi hanno avuto un trimestre altrettanto deludente, chiudendo la settimana in ribasso, con il Nasdaq e l’S&P500 che hanno registrato la loro peggiore performance mensile quest’anno, a causa dei timori che i legislatori statunitensi non sarebbero stati in grado di mettere insieme un accordo per evitare una crisi. chiusura del governo.

A quanto pare, un accordo è stato raggiunto durante il fine settimana, quando repubblicani e democratici hanno buttato giù il barattolo e resettato l’orologio per altri 45 giorni fino al 17 novembre, quando probabilmente dovremo affrontare lo stesso circo politico. Ciononostante, il fatto che i legislatori statunitensi abbiano guadagnato più tempo è stato un sollievo con i mercati in Europa destinati ad aprire in rialzo questa mattina.

Ciò significa anche che i mercati possono riportare la loro attenzione ai dati economici e concentrarsi sui dati relativi all’inflazione core del deflatore PCE di venerdì scorso, che hanno mostrato un ulteriore allentamento della pressione inflazionistica in agosto, scivolando al 3,9% dal 4,3%. Questa è una buona notizia per coloro che temono che l’inflazione negli Stati Uniti si stia rivelando vischiosa, con la spesa personale in rallentamento dallo 0,9% allo 0,4%.

I rendimenti statunitensi hanno avuto una settimana un po’ contrastante la scorsa settimana, con il rendimento del 2 anni in calo rispetto ai massimi di 17 anni, mentre il rendimento del 10 anni ha registrato il quarto guadagno settimanale consecutivo chiudendo al 4,57% e il suo livello più alto dall’ottobre 2007. nel segmento a lungo termine della curva dei rendimenti costituisce una preoccupazione particolare per i mercati, suggerendo che gli investitori stanno perdendo fiducia nell’idea di rapidi tagli dei tassi in arrivo.

I dati di venerdì spostano l’attenzione anche sui dati del mercato del lavoro di questa settimana, con gli ultimi rapporti ISM su produzione e servizi per settembre, nonché l’ADP, e, cosa ancora più importante, i dati sui libri paga non agricoli che saranno ora pubblicati come previsto una volta evitato il lockdown.

La scorsa settimana sono arrivate notizie positive anche sul fronte dell’inflazione in Europa, dopo che l’ultimo CPI UE di settembre è rallentato al 4,3% dal 5,2% di agosto, il livello più basso da ottobre 2021, mentre i prezzi core sono scesi al 4,5%, nel segno che la BCE potrebbe essere stato un po’ troppo frettoloso nell’aumentare i tassi di 25 punti base il mese scorso.

Si prevede che i dati PMI manifatturieri di oggi rafforzino tale dato con un’altra serie di dati deboli e restrittivi provenienti da Spagna, Italia, Francia e Germania. Le aspettative sono per modesti miglioramenti per Spagna e Italia a 46,6 e 45,8, mentre la Francia dovrebbe scendere a 43,6 da 46, mentre la Germania dovrebbe vedere un modesto aumento a 39,8 da 39,1.

Non si prevede che il PMI manifatturiero del Regno Unito sia molto migliore, anche se possiamo aspettarci di vedere un miglioramento a 44,2 da 43, ponendoci saldamente al centro del gruppo, quando si tratta di attività economica.

Passando ad una nota più positiva, venerdì abbiamo scoperto che l’economia del Regno Unito è in condizioni leggermente migliori di quanto si pensasse inizialmente con un’altra serie di revisioni del PIL che hanno mostrato che l’economia del Regno Unito è più grande di quanto non fosse prima del Covid. I dati hanno anche mostrato che l’economia è cresciuta più velocemente di Francia e Germania dopo la pandemia. Sul fronte negativo si è registrato un rallentamento delle approvazioni di mutui ipotecari ai minimi su sei mesi.

EUR/USD – la settimana scorsa ha registrato un rally fuori dall’area 1,0480. Un movimento sotto 1.0480 ripristina la parità. La resistenza principale rimane nell’area 1,0740, che dobbiamo superare per stabilizzarci e minimizzare il rischio di ulteriore debolezza.

GBP/USD – ha interrotto una serie di 6 ribassi giornalieri la scorsa settimana, risalendo da 1,2110, anche se abbiamo ancora una propensione per un nuovo test dell’area 1,2000. Dobbiamo vedere una ripresa attraverso la resistenza nell’area 1.2300 nel breve termine. Solo un ritorno al di sopra dell’area 1.2430 e della SMA a 200 giorni si stabilizza e favorisce un ritorno all’area 1.2600.

EUR/GBP – è scivolato di nuovo verso il supporto in area 0,8620/30 la scorsa settimana, dopo non essere riuscito a superare l’area 0,8700 e la resistenza alla SMA a 200 giorni a 0,8720, che sta limitando il rialzo. Una rottura di 0,8720 punta all’area 0,8800, tuttavia, mentre al di sotto rimane l’orientamento per un ritorno all’area 0,8620.

USD/JPY – sembra ancora che si stia dirigendo verso l’alto con un movimento sopra 150,20 che mira al picco dello scorso anno a 152,00.

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